
贵金属市场经历了一次剧烈波动。1月30日,国际金价从逼近5600美元/盎司的高点急速回落,单日跌幅超过7%,盘中一度跌破5000美元/盎司,下探至4942.65美元/盎司。白银更是最低探至95.01美元/盎司,暴跌15.38%。国内方面,上金所Au9999收盘报1163.95元/克,跌6.36%专业股票配资资讯网官网,Ag99.99最低探至29585元/千克。受期现货暴跌影响,A股黄金股集体跌停。这波暴跌让许多追高买入的投资者措手不及。

这次暴跌的原因主要是获利盘集体“逃跑”。国际金价在年初以来涨势迅猛,短期过快上涨积累了大量获利盘,市场本身存在技术性回调的需求。以现货黄金、现货白银为例,元旦开始就一路上涨,在不到一个月时间涨幅高达25%和63%。大量投资者账面浮盈丰厚,一旦市场出现风吹草动,这些资金就会争先恐后离场,引发踩踏式下跌。

此外,交易所为控制风险采取了上调保证金等调控措施,迫使部分高杠杆交易头寸进行强制平仓,从而放大了卖压。当前市场中程序化算法交易占比较高,其在关键价格点位触发了集中的止损指令,加剧了瞬间的市场波动。

美联储最新会议释放强烈信号,2026年可能不降息甚至加息。这一消息导致原本流向贵金属的“避险资金”被高息资产吸引,金银吸引力下降。同时,特朗普政府释放缓和伊朗局势的信号,此前支撑金银上涨的“中东火药桶”突然降温,避险情绪快速消退。

尽管短期内贵金属价格出现暴跌,但支撑其长期上涨的核心逻辑并未改变。各国央行持续“印钞”应对经济压力,贵金属作为“抗通胀保险柜”,长期需求依然旺盛。全球央行购金热潮未减,成为黄金需求的稳定支柱。新能源车每辆需用373克白银,是传统车7倍,光伏发电板依赖白银导电,随着AI服务器、量子计算机普及,贵金属正从“首饰材料”变身“科技刚需”。

支撑贵金属走强的逻辑未有根本性转向。全球范围内,不确定性因素仍然较多,投资者寻找避险资产的需求仍然旺盛。从中长期视角看,支撑其价格的核心逻辑依然存在,如全球央行对黄金的储备需求、美元体系的长期结构性变化,以及白银在工业应用领域持续的供需紧张关系。
尽管贵金属是“避险资产”,但它的风险从来都不低,单日波动超5%是常态。贵金属适合用来“压箱底”,而不是“炒短线”。普通投资者面对高波动的贵金属市场,首要的是树立长期资产配置的理念,而非短线投机。建议将贵金属投资作为家庭整体资产组合的一部分,控制在合理比例范围内,并通过定期定额等方式分批参与,以平摊成本和降低择时风险。
在这轮金银大涨中专业股票配资资讯网官网,有投资者使用借贷或者杠杆追涨,但投资贵金属的钱应该是“亏光也不影响生活”的闲钱。建议将家庭金融资产的5%—15%配置贵金属,不需要太多,但能提升整体抗风险能力。投资黄金的方式、产品多种多样,除了购买黄金主题理财产品、实物黄金之外,还可以投资账户黄金(即“纸黄金”)及积存金、黄金ETF以及黄金相关的股票。普通投资者可通过黄金ETF、银行积存金等工具参与,避免直接炒期货。投资者要从自身风险偏好、投资需求、投资能力出发,做好适合自身的资产配置。
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